Wij willen de benodigde externe financiering zo beperkt mogelijk houden door primair de beschikbare interne liquiditeiten te gebruiken. Als we aanvullend gebruik moeten maken van externe financiering, dan trekken we deze tegen zo laag mogelijke kosten aan. Daarbij maken zo veel mogelijk gebruik van kortlopende financieringen, omdat de rente voor kortlopende financiering normaliter lager is dan de rente voor langlopende financieringen. De ontwikkeling van de rentetarieven volgen we nauwlettend. Bij het afsluiten van leningen houden we rekening met de, in de uitvoeringsregeling Financiering decentrale overheden vastgestelde, kasgeldlimiet en renterisiconorm.
Leningenportefeuille
Onze leningenportefeuille laat een divers beeld zien. Alle leningen zijn aangetrokken met een vast rentepercentage gedurende de gehele looptijd en luiden uitsluitend in euro’s.
Het verloop van de huidige leningenportefeuille is als volgt:
Bedragen x € 1.000 | |||||
Jaartal | Boekwaarde | Aflossing | Opname | Rentelast | Gemiddeld rentepercentage |
|---|---|---|---|---|---|
2027 | 64.665.000 | -2.091.667 | 10.000.000 | 1.732.146 | 2,64% |
2028 | 72.573.333 | -11.991.667 | 10.000.000 | 1.997.027 | 2,54% |
2029 | 70.581.667 | -11.871.667 | 10.000.000 | 2.173.178 | 2,84% |
2030 | 68.710.000 | -11.791.667 | 10.000.000 | 2.345.034 | 3,14% |
De aflossingen zijn aflossingen op annuïtaire, lineaire en fixe leningen. Voor het aflossen van fixe-leningen sluiten we normaliter een nieuwe lening af. Overige aflossingen worden niet direct geherfinancierd. Wij verwachten in 2027 1 nieuwe geldleningen te moeten afsluiten. De opnames in 2028, 2029 en 2030 betreffen herfinancieringen van fixe leningen. Bij de berekening van de rentelast zijn we uitgegaan van een rente van 4%.
Renterisiconorm
De renterisiconorm betreft dat deel van de langlopende financieringsbehoefte dat maximaal per jaar aan schuldvernieuwing onderhevig is in de vorm van aflossingen en renteherziening. Het doel van de renterisiconorm is het risico bij herfinanciering te beheersen.
In de wet Financiering decentrale overheden is de renterisiconorm bepaald op 20% van de begrotingsomvang en bedraagt € 41,4 miljoen voor 2027. Het totaal van de aflossingen 2027 bedraagt op basis van de huidige langlopende geldleningen € 2,1 miljoen, waarmee wij ruim binnen de renterisiconorm blijven. Ook de jaren daarna blijven we ruimschoots onder deze norm. Zie hiervoor bovenstaande tabel huidige leningenportefeuille.
Rentevisie
Voor 2027 wordt uitgegaan van een stabiel maar onzeker rentebeeld. De Europese Centrale Bank (ECB) blijft gericht op prijsstabiliteit en verwacht dat de inflatie in de eurozone in 2027 uitkomt rond 2,3%. Tegelijkertijd blijven geopolitieke spanningen, ontwikkelingen op de energiemarkten, internationale handelsverhoudingen en inflatieontwikkelingen van invloed op de financiële markten. Gelet op de omvang van de bestaande leningenportefeuille, het investeringsprogramma en de onzekerheden op de kapitaalmarkt, gaan wij voor nieuwe financiering in de begroting uit een rentepercentage van 4,0%. Dit percentage bevat een risico-opslag boven de actuele marktrente en sluit aan bij een prudent treasurybeleid. Hiermee voorkomen we dat toekomstige rentelasten worden onderschat en blijft de financiële positie van de gemeente robuust bij eventuele rentestijgingen.
Kasgeldlimiet
De kasgeldlimiet is de limiet voor de toegestane omvang van de netto vlottende schuld (kort geld). Bij overschrijding van deze limiet kan de gemeente door de toezichthouder verplicht worden om een langlopende lening aan te trekken. Daarnaast kan de toezichthouder bepalen dat voor het aantrekken van kortlopende financieringen vooraf toestemming is vereist. Een overschrijding is gedurende maximaal 3 achtereenvolgende kwartalen toegestaan.
In de wet Financiering decentrale overheden is de kasgeldlimiet bepaald op 8,5% van het begrotingstotaal en komt daarmee op € 17,6 miljoen voor 2027. In de jaarrekening rapporteren we over de werkelijke omvang van de netto vlottende schuld (kort geld). Zoals uit onderstaande liquiditeitenplanning blijkt verwachten wij eind 2027 de kasgeldlimiet te overschrijden.
Liquiditeitenplanning
De liquiditeitenplanning laat voor de komende begrotingsperiode het volgende beeld zien.
Bovenstaande liquiditeitenplanning laat zien hoe wij verwachten dat onze liquiditeiten zich zullen ontwikkelen . Wij verwachten de komende jaren forse uitgaven in grote projecten zoals Brusplak, SV Donia en sportpark De Rien. Ook hebben wij grote bedragen ontvangen van het Rijk die wij nog uitgeven voor o.a. Verkeersveiligheidsregelingen, Lokale aanpak Isolatie en Regiodeal. Aan de andere kant verwachten wij grote inkomsten uit de grondexploitaties.
In bovenstaand overzicht hebben we de herfinanciering van de fixe leningen in 2028, 2029 en 2030 al meegenomen. Daarnaast verwachten wij in de loop van 2026 of beging 2027 nog een nieuwe langlopende geldlening af te moeten sluiten.
De liquiditeitenplanning laat uitsluitend de financieringsbehoefte zien. Het laat niet zien in hoeverre het verantwoord is nog nieuwe langlopende geldleningen af te sluiten. Hiervoor is de Netto Schuldquote een betere graadmeter. De Netto Schuldquote is nog laag in vergelijking met de normen. De berekening en de normering hiervan vindt u terug in de paragraaf Weerstandsvermogen en risicobeheersing onder het kopje Kengetallen.